建材水泥防御性是否存在荐股

建材：水泥防御性是否存在 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

下游亦受制于资金压力保持观望 上周申万建筑材料指数涨幅为1.08%，较沪深 00指数超涨1.67个百分点。上周组合涨幅为-1.40%，超跌行业基准指数2.48个百分点。上周我们认为防风险是主题以及水泥在季节性因素的影响下供需阶段性改善。从水泥价格数据看上周价格总体上依然环比向上，玻璃价格依然环比上涨。

取消 2.5号水泥，提升水泥熟料的需求量。货币政策独立性提升改善中期过度悲观预期。水泥在当前震荡的市场中相对于价格重估的的创业板公司具有一定的安全边际和存在预期差的可能性，适合当前短期作为防御性品种配臵。组合权重海螺水泥 0%，天山股份25%，金隅股份20%，永高股份5%，中国巨石5%，友邦吊顶5%，南玻A10%。

上周行业动态

【水泥】：上周全国水泥市场价格环比继续走高，幅度为0.29%。价格上调区域主要是江西，广西玉林和福建宁德等局部地区，幅度元/吨；暂无下跌区域。9月中旬，全国水泥市场迎来最佳涨价“窗口期”，东北、华北和西北需求较差，短期提价可能性较小，主要还是华东和中南地区上涨在拉动全国水泥均价回升，从下游需求看，南部地区也明显好于北方市场，广东、江西、湖北等地已基本达到产销平衡，其他区域也多在8成以上，后期在各大企业执行行业自律情况下，预计价格推涨会持续至10月。

【玻璃】：上周中国玻璃综合指数为856，环比提高0.1 个百分点；中国玻璃价格指数为842.16，环比降低0.07个百分点；中国玻璃市场信心指数为911. 4，环比上升0.85个百分点。

【玻纤】：上周玻纤市场大稳小动，需求未见明显好转，出货量较前期基本持稳。无碱粗纱市场出货稳定，价格未调整，库存仍有一定积压，但暂无较大压力。电子纱走势一般，行业走势偏弱。中碱纱：中碱并捻纱市场暂无起色，出货量较上周持稳，尽管目前仍处旺季，但未见利好迹象。

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