地产静待利好到来荐股覆盖

地产：静待利好到来 荐6股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

于当晚召开安机关立即传唤黄义新到案 投资要点：

上周地产板块涨0. 9%，走势继续弱于大盘。板块成交量70.11亿股，较上上周减少9. 4亿股；成交510.82亿元，较上上周减少8 .5 亿元。

成交量：本周重庆数据继续缺失，49个城市总成交8万套，环比上升2.1%。成交环比上升城市25个；10大核心城市成交量环比下降7.7%，2个城市成交环比上升；二线城市成交环比上升2.5%，成交环比上升城市11个；三线城市成交环比上升27.8%，成交环比上升城市12个。49个城市总成交量同比下降4.8%，成交同比上升城市 1个，十大城市5个上升，二线城市1 个上升，三线城市1 个上升。

库存：本周哈尔滨数据缺失，19个城市可售商品房（住宅）共154.5万套，环比上升0. 4%。19个城市总去化时间约为40周。

房价：哈尔滨、无锡、数据缺失，14个城市中商品房（住宅）销售均价环比上涨城市6个，涨幅较大的有兰州（21. %）、包头（14.1%）、韶关（12.1%）、深圳（5.7%）。同比看，7个城市上涨，涨幅较大的有包头（ 8.8%）、上海（19.7%）、深圳（10.4%）。

本周商品房成交继续上升，重庆数据继续缺失，其他49个城市成交仍达到8万套，同比去年增长2.1%，“银十”继续，预计本月将维持在目前成交水平。房价仍在环比小幅上涨。库存继续保持平稳。政策方面，如我们所期，各地为完成今年房价调控目标出台了一些短期调控措施，如北京推出的限价自住商品房，深圳推出的二套房首付比例上升至70%，但我们认为，这些政策只是地方政府为达到201 年房价调控目标的短期行为；受额度影响，银行被动收紧信贷可能会延续至11月底。受此影响，住房需求，尤其是高端商品房需求会部分受到压缩；经过连续几周回调，地产板块已经呈缩量下跌趋势，大部分地产股估值已经非常低。主流公司2014业绩增长已基本锁定，从行业龙头万科和保利拿地和新开工势头看，其对行业未来2年相对乐观。我们对行业的判断是，房地产行业将发生变化，但发生“突变”的可能性非常小，因此行业未来2年将保持稳定增长。板块目前处于底部震荡，我们坚定认为行业业绩增长稳定，估值极具吸引力，仍坚定看好行业大中型公司表现，维持行业“看好”评级。继续重点关注万科A、保利地产、金科股份、荣盛发展、招商地产、中南建设。