中原证券短线调整配置有色金属和人工智能板吧

中原证券：短线调整 配置有色金属和人工智能板块 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行政申诉状递交后 报告关键要素：

结合市场、主题投资和资金面及估值等逻辑，我们本周行业配置以中性策略为主，本期建议配置有色金属、人工智能板块。

投资要点：

上周推荐行业组合跑赢上证指数：上周推荐的国企改革、机器人板块5个交易日上涨3.06%、3.11%，组合整体上涨3.09%，跑赢大盘1.12个百分点。截至10月14日，行业投资组合累计上涨335.81%，累计跑赢上证指数300.94个百分点。

大盘展开放量反弹：节后上证综指呈现7连阳走势，成交量也随之明显放大，大盘一扫节前的萎靡态势，展开阶段性反弹行情。上周上证综指累计上涨1.97%，各风格指数创业板和中小企业板领涨市场。各行业指数中，国防军工、房地产和纺织服装板块领涨各板块。

场内资金持续小幅净流出，融资融券节后回补：四大指数资金累计净流出177亿元，已连续7周资金大幅流出，市场资金面仍呈现弱平衡格局。截止10月13日融资融券余额8944亿元，单周净流入226亿元，但结合节前一周净流出200亿元来看，实际近期净流入仅26亿元。

行业配置之市场逻辑：本周市场将面临一定的调整压力，但本周市场的调整在一定程度上将考验本轮反弹的成色，如调整能在60日均线上方企稳，四季度行情仍值得期待。因此，我们对本周市场持谨慎乐观态度，在本周行业配置方面，采取中性策略。建议关注有色金属和国企改革等板块的相关投资机会。

行业配置之主题投资：近期即将召开的2016世界机器人大会和2016年亚洲电子展将会刺激人工智能和电子元器件，值得短期关注。

行业配置之资金面及估值逻辑：建筑装饰、化工和通信换手率排名靠前，其中，化工和通信已连续两周排名靠前，成为短线资金关注的焦点。采掘、化工和公用事业板块换手率变化率排名靠前，其中，公用事业受益于PPP炒作的外溢效应，而采掘、化工板块则受基本面涨价的影响。

本期行业配置：本周行业配置策略以中性策略为主，本期建议配置有色金属、人工智能板块。