中原证券短线调整不改反弹趋势关注军工板块吗

中原证券：短线调整不改反弹趋势 关注军工板块 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告关键要素：

结合市场、主题投资和资金面及估值等逻辑，我们本周行业配置以中性策略为主，本期建议配置国防军工板块。

投资要点：

上周推荐行业组合跑赢上证指数：上周推荐的大数据板块5个交易日涨跌幅为2.42%，组合整体上涨2.42%，跑赢大盘0.52个百分点。截至7月8日，行业投资组合累计上涨306.04%，累计跑赢上证指数272.42个百分点。

大盘呈现稳步盘升态势：上证综指已连续两周周一大幅上扬后高位横盘，市场仍处于强势反弹过程中。上周上证综指累计上涨1.90%，各风格指数中小企业板和中证500领涨市场。各行业指数中，食品饮料、有色金属和国防军工等领涨各板块。

资金面流出速度放缓，融资融券创2个月新高：四大指数资金累计净流出274亿元，投资者短线追高意愿不强，且并未出现明显的二八转换迹象。截止7月7日融资融券余额8702亿元，单周净流入191亿元，是5月初以来融资融券的最高值，连续两周维持单边净流入态势，显示激进投资者近期投资热情有所回升。

行业配置之市场逻辑：短线来看市场面临一定的调整压力，而中期趋势已由多头市场主导，指数整体上行空间虽然难以预测，但结构性行情仍然值得期待。因此，我们对市场持谨慎乐观的态度，在本周行业配置方面，采取中性策略。板块方面：

重点关注传媒和通信板块。

行业配置之主题投资：即将公布的南海仲裁案和中国大数据应用大会将会刺激国防军工和大数据等板块的阶段性投资机会。

国防军工板块由于受美韩部署萨德系统、南海仲裁案、南海军演、八一建军节和军工十三五规划等因素叠加，值得重点关注。

点击人物下面的挑逗她即可进行挑逗。 点击开始挑逗 行业配置之资金面及估值逻辑：有色金属、机械设备和计算机等板块换手率排名靠前，其中，有色金属板块近期不论是资金流入还是融资买入都呈现大幅增持的态势，值得关注。国防军工、有色金属和建筑材料板块换手率变化率排名靠前，其中，国防军工已连续两周换手率变化率明显提升，中线值得关注。

本期行业配置：本周行业配置策略以中性策略为主，本期建议配置国防军工板块。