工业综合重点关注相关公司新的发展逻辑荐鼓励

工业综合：重点关注相关公司新的发展逻辑 荐26股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资建议本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、艾迪精密、柳工、精测电子、中大力德、快克股份、双环传动、日机密封、拓斯达和杰瑞股份。

除了保持了其一贯时尚个性的设计风格和卓越的品质以外长期推荐组合：长川科技、诺力股份、弘亚数控、克来机电、爱仕达、应流股份、智云股份、晶盛机电、昊志机电、山东威达、机器人、华铁股份、安徽合力和中集集团。

本周观点地缘事件催化短期原油价格大幅上涨，中长期从美元指数以及供需方面理性看待。近两周以来，国际原有价格大幅上涨，布油累计涨幅达到9.1%，主要原因有几点：1）短期看美英法对叙利亚实施精准打击的催化。虽然叙利亚目前原油产量1.5万桶/天，只占据全球原油日产量约1.6%，但其位于美欧和俄罗斯分别制定的中东向欧洲输油管道的必经之点，地理位置十分重要，其地缘政治变化对全球原油格局有重要影响。2）中期看，美元尚处于下降通道，对油价上涨有一定支撑作用。 ）长期看，全球原油供需目前仍处于紧平衡状态，一方面OPEC减产执行情况良好（截至2018年1月减产执行力在100%以上）、沙特阿美IPO有动力维持油价高位；另一方面北美页岩气恢复程度温和，有利于油价中枢维持。

行业格局带给国内相关公司新的发展逻辑。1）国内民营油服公司在做区块总包的战略方向上取得了重大突破。向上游走，做总包服务是国内众多油服公司的重要目标，很多公司通过购买区块希望取得总包业务，但多数以失败告终。近日，安东油服公告拿到了伊拉克大型区块的油田服务总包合同，实现历史性突破，也标志着中国民营油服公司在油服主战场的更进一步。2）2014年之后，北美众多油服以及专业设备公司为了应对行业低谷削减甚至关停了设备产能，短期难以快速恢复（以压裂设备为例，全球目前处于供不应求状态），给国内有竞争力且产能维持较好的公司提供了进入北美市场的可能性（上一轮周期国内设备厂商基本没能进入巨大的北美市场）。 ）国内油气开发活动（尤其是非常规油气）逐渐活跃，一方面帮助消化了前期的服务以及设备库存，另一方面也带来了新的需求，利好相关服务及设备厂商。

风险提示国内宏观经济大幅下滑的风险，地缘政治、贸易战等不确定因素的扰动风险等。