信息科技产业最新变化在这里荐位置

信息科技：2018产业最新变化在这里 荐20股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

当前展望下2018年广义安全、AI、广义Fintech、垂直信息化的变化和机会。

广义安全：由于“五年周期”、“等保2.0”、“要知道新加坡的极限可到那里。陈杰毅2004年获颁亚细安奖学金安全国家队”，进入成长加速器，寻找“战略型利润”。（1）下游 0%+收入来自政府、特殊部门客户，此类客户采购以五年为周期，因而安全行业收入基本遵循"五年周期“规律。在”十二五"后三年，季度收入同比增速从10%-20%提升至 0%-50%。以此类推，在“十三五"相对平淡的后，后续三年增长值得期待。尽管采购方人事不确定性可能造成属于静态称重季度干扰，但年成长趋势确定。（2）络安全法的配套政策“等保2.0"或有10倍空间：2017年6月络安全法落地。（ ）根据行业趋势，推测2018年大型安全集团政策动作频频，且尚未"Price-in"。

AI从导入期进入中期成长。（1）近期巨头动作表示进入中期成长，但不少AI创业公司会生存艰难（强者恒强，产业整合）。（2）伴随2017年AI终于发展后，AI促进AR，2018年硬件AR化近期出现关键加速信号。1）华为970、苹果A11已出现AI专用芯片，为AR所需要的各类识别及展示提供基础。2）高通晓龙845相较8 5提供的最大亮点是AR功能。 ）MagicLeap计划在2018年推出Magicleapone。有可能成为划时代产品。（ ）工业AI明显成长。

推荐标的：

（1）领军成长：启明星辰（安全行业加速，预计利润增速 5%+）、东方财富（各产品线市占率提升，与工行合作拓展零售金融和基金销售）、中科曙光（预计AI服务器、X86GPU服务器均产生收入）、新大陆（预计核心业务利润增速40%-50%）、广联达（公告激励计划。预计年现金流CAGR 4%）、海康威视。

（2）较高壁垒低PEG:新国都（2018年20XPE，核心业务增速40%）、海兰信（新品小目标雷达驱动年新增长。预计年利润5倍增长沸沸扬扬的范佩西转会闹剧尘埃落定）、太极股份、远光软件、久其软件、苏州科达(中小盘）。

（ ）汽车IT：四维山路崎岖图新、华阳集团、德赛西威。

（4）AI主线（2018会和安全、大数据、云计算融合）：推荐浪潮信息、中科曙光、科大讯飞等。

（5）科技金融：东方财富、航天信息、赢时胜、众安科技。

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