幸福快乐东北证券国家加大培育发展七大战略产业的临依依不舍

东北证券：国家加大培育发展七大战略产业的临时点评 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

主要观点：

事件：2010年9月8日，温总理主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，现阶段选择节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车作为重点培育和发展的七大战略新兴产业。

1、《决定》明确了七大战略新兴产业，关注下一步的产业发展规划以及产业发展指导目录的进展。

2、七大战略新兴产业是对高技术产业发展“十一五”规划的发展；同时，七大战略新兴产业更加强调了节能环保、强调了经济结构的转型。未来可以进一步关注有关节能环保的运营企业尤其是节能环保的设备制造企业。

3、在经济回落阶段、在加快培育和发展战略新兴战略产业的产业政策下，战略新兴产业有望增长加快。

4、就上市公司业绩看，除了新材料、建筑节能等市场现实需求比较大的“涉新”产业表现较好，相关概念上市公司的业绩相对其他A股企业并未有显著的优势。从动态市盈率来看，目前市场预期战略新兴产业有望在明后年业绩逐渐体现并释放。

5、当前战略新兴产业估值较高，相对与传统产业的估值溢价某种程度上已经“过度”了，但是考虑到当前负利率的状态以及短期未有8月16日突发性利空的推断，我们认为，战略新兴产业在产业政策的鼓励下，在二级市场震荡行情中总体上将会延续活跃，但是相对于大蓝筹股的系统性的机会则可能越来越少，机会将更多来于自下而上。其次，我们认为，当前“拉闸限电”降单位GDP能耗只是权宜之计，加快培育和发展战略新兴产业、关注节能环保相关技术设备应用才是长效之策的，但两者彰显了政府对结构转型的执着。

风格转换将是缓慢的。七大战略新兴产业中，短期内我们更偏好与市场需求较好的节能环保以及高端装备制造等，而对于像锂电池等市场估值较高的部分概念股持中期谨慎态势；即可以重点关注建筑节能材料、高效环保发电等。

事件：

2010年9月8日，温总理主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，现阶段选择节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车作为重点培育和发展的七大战略新兴产业。

点评：

1、《决定》明确了七大战略新兴产业，关注下一步的产业发展规划以及产业发展指导目录的进展国家培育和发展战略新兴产业、出台相关规划是继十大产业振兴规划后市场在2010年重点关注的事件。这次《决定》明确了七大战略新兴产业，下一步将编制国家战略性新兴产业发展规划，制定产业发展指导目录，其对应的时间进展内容值得关注。

2、七大产业强调节能环保、关注节能环保等设备制造企业七大战略新兴产业来看，略有别与2009年底提出的“新能源、新材料、生命科学、生物医药、信息络、海洋工程、地质勘探”等七大产业；但是总体而言，新旧两个版本是融合的。

我们认为，七大战略新兴产业也是对高技术产业发展“十一五”规划的发展；同时，七大战略新兴产业更加强调了节能环东盟共同体的建成将为中国产品带来更多关税优惠。保、强调了从节能环保的角度推进经济结构的转型。因此，未来可以进一步关注有关节能环保的运营企业尤其是节能环保的设备制造企业。