行业半导体电子设备美介入调查华为伊朗案荐6股

半导体、电子设备：美介入调查华为伊朗案 荐6股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

本周核心观点：本周电子行业指数周跌 .12%，全行业225只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的约84只，周涨幅在 个点以上的只有48只。

在中兴通讯出口禁令的事件逐渐发酵的当下，4月26号，《华尔街》报道称，美国司法部正在调查华为是否违反了美国对伊朗的制裁规定。此举可能导致华为高管受到刑事指控，并对该公司在美国和欧洲的雄心构成致命打击。上周我们已经讨论过中兴通讯事件所暴露出的我国最基础的材料制程、IC芯片、设备开发以及各领域的专利积累的短板之痛。这周我们需要重点谈论的是在中美贸易战的背景下，智能终端供应链的发展将何去何从。

全球智能型市场已陷入欠缺主流产品的空窗期，这一共识已无需讨论，业者原本期待苹果iPhoneX发挥领头效应，拉抬陷入颓势的市场，然事与愿违，苹果iPhoneX销售不佳，连带让业界对于下半年登场的 款新iPhone亦感到质疑；至于笔记本电脑(NB)市场同样欲振乏力，加上零组件涨价冲击，今年似乎除了小米之外的所有品牌都在焦灼中徘徊。而此时的中美贸易之争更令诸多品牌期待的海外出口蒙上一层阴影。IoT、车用电子及AI等新应用方面，目前仍在初始阶段尚未发酵，各厂虽不敢掉以轻心，却也无从施力，只能持续耕耘，期待市场发酵后能赶上浪潮，但我们预估最快要等到2020年5G商转之后才有发挥的空间，因此，这一真空期，对于产业链从业者而言，考验的不再是扩 ，而是对内的精益化管理以及对下游的产品线的组合控制，甚至于整体财务的结构布局。电子行业一季报设定有犯罪嫌疑人纵火时被烧伤已经逐渐发出，诸多企业前几年收购的二线供应链开始出现商誉计提也正是这一现状的反映，短期来看，上半年这一格局很难改善，我们建议投资者降低消费电子持仓比重，唯对半导体仍可报以较大预期，降低行业评级至中性。