高考加油国信证券国信资金强弱择时选股周报魏家

国信证券：国信资金强弱择时选股周报 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

模拟基金净值表现：

截止上周五收盘，GSMS基金、GSMS&EMS基金、GSMS价量删选基金累计收益率分别为15.89%、30.97%、22.57%（上周各组合平均收益分别为2.28%、1.77%、2.03%），分别获得19.27%、34.34%、25.94%的超额收益（年化超额收益分别为10.46%、18.65%、14.09%），2011年以来GSMS基金、GSMS价量删选基金超额收益分别达到8.48%、8.39%。

GSMS选股样本外检验结果：

目前已到期87组样本外检验，其中推荐买入的多头组合表现超越沪深300指数共62次，胜率71.3%，平均每期跑赢指数2%。删选后多头组合表现超越沪深300共65次，胜率74.7%，平均每期跑赢指数2.34同时亦是GPON产业链成熟的结果。%。超配多头+低配空头的多空组合获得绝对正收益62次，胜率71.3%，平均每期绝对收益2.03%。

RMS轮动提示继续超配小盘股：

7月15日最新GSRMS指标值为-0.15，上周中证100和中证500分别上涨0.03%、2.93%，继续超配小盘股。500与100的收益差从6月中旬的16.68%回升到24.1%，从RMS指标的变化趋势来看，目前风格仍然没有转向大盘股的迹象，预计大小盘的收益差仍将在10个百分点左右的幅度波动，这种短期的小级别风格轮动对于投资者来说很难精确把握，建议继续超配小盘股，多看少动为宜。

EMS择时提示继续持仓：

从7月15日的最新测算数据看：上周沪深300指数GSEMS为-0.17，沪深300指数上涨0.63%，上涨下跌阻力基本均衡，继续持仓。周中指数震荡加剧，周二大跌后指数逐步回升，日GSEMS指标值也从-3.76迅速回升至高位，其中周三周五指标值分别达到2.6、1.1，提示上涨阻力显著，但从全周指标值来看，上涨下跌阻力基本均衡，我们认为多方在短暂休整后仍将继续上攻。