中原证券短线关注虚拟现实无人机板块计划

中原证券：短线关注虚拟现实 无人机板块 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告关键要素：

结合市场、主题投资和资金面及估值等逻辑，我们本周行业配置以中性策略为主，本期建议配置虚拟现实、无人机板块。

综合商户成本、观影人感受、私人影院的奢华品位等各方因素 投资要点：

上周推荐投资组合板块跑输大盘：上周推荐的传媒板块5个交易日下跌4.41%，组合整体下跌4.41%，跑输大盘1.18%。

截至12月29日，行业投资组合累计上涨279.26%，累计跑赢上证指数202.6 个百分点。

大盘呈现冲高回落态势：上周上证综指在反弹至 684点后，呈现冲高回落态势，且成交量呈现下跌放量，调整缩量格局，近5个交易日上证综指累计下跌 .2 %，各风格指数上证50和沪深 00领跌市场。各行业指数中，汽车、纺织服装和银行等跌幅相对较小。

板块二八转换难以持续，融资融券余额再度大幅回落：近5个交易日，大盘资金累计净流出42 亿元，各风格指数呈现全面净流出态势，上期出现的短暂二八转换迹象，本周再度被逆转。从融资融券余额来看，截止12月28日融资融券余额11894亿元，融资融券余额在经历连续6天的增长后再度出现大幅回落，显示激进投资者信心仍未完全恢复。

行业配置之市场逻辑：上证指数本周呈现冲高回落走势，虽然年底资金面整体较为紧张，但年底消息面也较为平稳，指数缺乏持续回落和上涨的动力，短线市场仍将维持平衡市格局。因此，在行业板块布局方面，本周偏向中性策略，重点关注农业和非银金融板块。

行业配置之主题投资：从近期即将发生的主题事件来看，中央农村经济工作会议和国际消费电子展等将会刺激农业、虚拟现实和无人机等板块的阶段性投资机会，建议逢低布局虚拟现实和无人机板块。

行业配置之资金面及估值逻辑：换手率排名靠前的计算机、轻工制造和电子等板块中，计算机呈现小幅资金净回流迹象，而有色金属则近期换手率保持较高水平，短线值得关注。

本期行业配置：本周行业配置策略以中性为主，本期建议配置虚拟现实和无人机板块。