行业信息科技关注产业长期投资价值荐5股

信息科技：关注产业长期投资价值 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行情走势上周，沪深 00指数上涨0.69%，计算机行业下跌5.79%，行业跑输大盘6.48个百分点，其中硬件板块下跌 .1 采取积极的争取合作的态度。一个公司可以计划好自己以后占有的市场和发展的道路%，软件板块下跌6.77%，IT服务板块下跌6.88%。个股方面科大讯飞、安洁科技、软控股份涨幅居前；神州数码、优博讯、创意信息跌幅居前。

国际市场微软研制出智能恒温器GLAS，搭载语音助手小娜；自动驾驶汽车测试速度有望加快，美政府初步批准放宽测试条件；沃尔玛欲借助面部识别技术提升客户满意度。

国内市场国务院印发《新一代人工智能发展规划》；联想将用AI变革，与蔚来合作开发智能汽车计算平台；络安全产值不到 00亿，黑灰产业已达千亿；为了推进无人驾驶汽车技术，百度与微软走到了一块。

A股上市公司重要动态信息东软集团：与锦州市人民政府、锦州医科大学共同签署《大健康战略合作协议》；博思软件：控股子公司通过CMMI 级评估认证；数字政通：子公司中标24 9万福州市排水管排查项目；金卡智能：拟2000万元持有芯翼信息科技10%的股权；中科曙光：与青岛市崂山区人民政府签署《有关中科曙光全球研发总部基地投资合作协议》；天玑科技：与上海巧乐股权投资公司签署了战略合作意向协议；威创股份：拟 000万设立教育衍生品子公司；威创股份：拟1.059亿元收购鼎奇幼教70%股权；创意信息：与四川共享大数据服务公司签订战略合作协议；万达信息：拟向长江联合融资不超过人民币6000万元；博思软件：拟推2亿元员工持股计划。

投资策略上周，沪深 00指数小幅收涨，中小板全周收涨弱于大盘，创业板全周收跌。计算机大幅下跌，行业内个股跌多涨少，行业内概念板块全部下跌，其中次新股、区块链、络安全等板块跌幅居前。估值层面，行业目前的市盈率（中信，TTM）为52倍，相对于沪深 00的估值溢价率为274.1%，行业估值距离近三年历史区间下限（ 年下限为 8倍，10年下限为 2倍）仍有一定距离，估值仍有调整空间。本周国务院印发《新一代人工智能发展规划》，提出了面向20 0年我国新一代人工智能发展的指导思想、战略目标、重点任务和保障措施，部署构筑我国人工智能发展的先发优势，加快建设创新型国家和世界科技强国。我们认为，此次国务院从国家战略层面对人工智能未来的发展目标进行规划，地方相关的扶持政策将加快跟进，扶持政策的密集发布为国内人工智能产业的蓬勃发展创造了条件。此外，联想与蔚来合作开发智能汽车计算平台，百度与微软牵手推进无人驾驶汽车技术，表明国内IT产业巨头纷纷加快人工智能应用领域的研发，优良的研《我们的法兰西岁月》以二十世纪初留法勤工俭学运动为时代背景发能力和雄厚的资金支持有望推动行业应用的加速落地。建议投资者关注人工智能应用领域的长期投资价值。从目前已披露的中报业绩预告情况来看，今年计算机行业内多数公司半年报业绩表现低于预期，且个别公司业绩同比下滑比例较大。

从当下时点的行业内公司的业绩情况看，表现低于预期的主要原因主要原因是主业增长乏力、外延并购受阻叠加所致，个别原因是由于订单确认进度所致。我们认为，目前行业在业绩层面正处于调整期，因此建议投资者仍应以业绩为王，避免遭遇“戴维斯双杀”。综上，我们继续维持行业“中性”的投资评级，板块方面，建议关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块，股票池继续推荐科大讯飞（0022 0）、启明星辰（0024 9）、中科曙光（60 019）、新大陆（000997）、美亚柏科（ 00188）。

风险提示：人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。