高考加油国盛证券净流入再超百亿消费股重获增配魏家

国盛证券：净流入再超百亿 消费股重获增配 类别： 在反映辛亥革命的文物和照片前机构： 研究员：

[摘要]

1、总体配臵：北上资金持续抄底，净流入连续4周放量.上周A股企稳反弹，北上资金随之大幅流入，陆股通净买入129.75亿元，环比上升79%，自7月以来北上资金连续6周净流入，净流入额连续4周环比提升。从至今尚未服役流入渠道来看，沪市净流入额依然大于深市，净流入额之差有所缩减。港股通方面，南下资金大幅净流出43.99亿港元，净流出额环比下降。板块分布方面，主板、中小板仓位上升，创业板仓位持续下降。上周北上资金主板仓位小幅上升0.02%至82.31%，中小板仓位上升0.05%至14.46%，创业板仓位下降0.07%至3.23%，至此创业板仓位已经连续4周下降。

2、行业配臵：消费重获大幅增配，周期仓位相对回落。从结构来看，以食品饮料为首，消费行业重获大幅买入。一周前我们提示消费板块净流入额基本企稳，上周则开始反弹，家用电器、医药生物继续流入，额度分别达到19.76亿、12.75亿，食品饮料一改前期持续净流出状态，获37.28亿的大幅买入。持仓比例变化方面，家用电器、房地产、电子仓位上升最多，分别达到0.37%、0.21%以及0.14%；周期类行业仓位有所下降。消费板块经历6、7月份的流出后，8月初起陆股通回马枪再度买入，食饮、家电、医药仓位全部上升，后续配臵重心有望回归消费，北上资金的再次流入将重新引导市场风格向大消费转移。

3、个股配臵：消费白马股领跑市场。前二十大重仓股持股市值占总持股市值的比重小幅上升0.06%至58.81%，当前北上资金前20大重仓个股依旧集中于消费白马板块；上周北上资金大规模流入消费龙头股，陆股通净买入规模较高的个股为伊利股份、美的集团、五粮液、万科A、贵州茅台、恒瑞医药等，加仓额全部超过5亿元；仅有9只个股净流出额超过1亿元，欧派家居、泸州老窖、长江电力、安琪酵母、益丰药房净流出额居前。

风险提示：海外环境超预期变化；宏观基本面超预期波动。