电气设备国家能源委员会第一次会议荐股位置

电气设备：国家能源委员会第一次会议 荐1 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事项：据中国政府消息，4月18日，中共中央政治局常委、国务院总理 主持召开新一届国家能源委员会首次会议，研究讨论了能源发展中的相关战略问题和重大项目。会议着重指出：“适时在东部沿海地区启动新的核电重点项目建设”；“发展远距离大容量输电技术，今年要按规划开工建设一批采用特高压和常规技术的“西电东送”输电通道”；“积极推进电动车等清洁能源汽车产业化”。

平安观点：

印证季度策略，电的“开源节流”是当前能源工作开展的重点我们在之前的季度报告当中的观点是“开源”依靠清洁能源，“节流”需大力发展节能产业，提高电动汽车等“电替代”，增加电在终端环节的使用。此次国家能源像小孟和小张这样的单身者寻找伴侣的个人意愿还是相当强烈的委员会第一次会议的核心之一就是确立了电的“开源节流”是当前能源工作开展的重点发电环节中火电占比越来越低，核电、光伏、风电等清洁能源占比将越来越高，有效减小碳排放；输变电环节中，输电替代输煤，通过特高压电，把我国西部、北部富余电力大规模输送到东中部负荷中心，减少东中部污染排放，把周边国家的电力大规模输入我国，减少国内污染排放；用电环节中大力发展电动汽车、电气化轨道交通、农业电力灌溉等，减少燃油排放。在工业生产环节大力推进电力电子技术提高电能转换效率，节约电能。

核电建设进入快速通道会议特别指出“要在采用国际最高安全标准、确保安全的前提下，适时在东部沿海地区启动新的核电重点项目建设”将其击毙。对于此次事件，我们认为，核电具有稳定、经济、充足以及清洁等特性，是电源结构中基荷电源的最佳选择。日本核事故不能改变中国核电发展的大势所趋。

2015年前安排项目全部为沿海项目，不安排内陆项目。预计内陆项目如桃花江核电站等，设备订单延迟或需要改签，而沿海项目的批复将会提速。

特高压解决跨区域送电问题会议指出“发展远距离大容量输电技术，今年要按规划开工建设一批采用特高压和常规技术的“西电东送”输电通道”，我们认为，特高压建设的必要性已经是无容置疑的了，此次会议重申特高压建设的必要性，作为雾霾治理最为重要的手段，“跨区送电”被放在首要位置，特高压又是跨区送电最好的方式。特高压电建设将进入快车道。

投资建议看好清洁能源、特高压和节能环保板块，建议关注上海电气、东方电气、江苏神通、久立特材、阳光电源、隆基股份、平高电气、中国西电、特变电工、许继电气、国电南瑞、森源电气、汇川技术等公司。

风险提示电改、智能电投资进度低于预期、光伏风电等建设规模低于预期。