行业工业综合中国制造2025出台在即荐10股

工业综合：《中国制造2025》出台在即 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、核心组合：威海广泰、南风股份、宗申动力；海特高新、江南嘉捷、鼎汉技术、中鼎股份、广船国际、天奇股份、中联重科注：核心组合按照重点推荐程度排序，前 个为近期推荐力度最大个股。

上周银河机械军工核心组合收益率为0.2%，2015年至今累计收益率为7 .6%；上周沪深 00指数涨幅-4.0%，申万机械指数-1.7%，申万国防军工指数-1.9%。

2、其余核心池：北方创业、中国重工、对于加强我国络安全自主创新能力、激发产业创新也有着十分积极的推动作用。天地科技、洪都航空、中集集团、卧龙电气、四川九洲、亚星锚链、富瑞特装、隆华节能、中国船舶、博林特、康尼机电、利君股份、海陆重工、双环传动；潍柴重机、新天科技、南北车、三一重工、柳工、上海机电、广日股份、郑煤机、机器人、国睿科技、长荣股份、杭齿前进，调入方圆支承、纽威股份、长江润发。

、本周核心观点：（1）建议参与“中国制造2025”主题投资：主攻智能制造，且比工业4.0内容更广泛、国家支持力度更高，重点推荐天奇股份、双环传动、江南嘉捷、机器人、博林特、康尼机电等。（2）建议重配国防军工/军民融合： 参加俄罗斯卫国战争胜利70周年阅兵，南北船整合预期、发动机专项、院所改制预期提升，大票推荐：中国重工、广船国际、洪都航空；军民融合已上升为国家战略，重点推荐威海广泰、海特高新、四川九洲、宗申动力等。（ ）牛市建议关注“小市值转型个股”，寻找“安全边际+弹性”的优质个股，敬请关注我们近期调研/研究。

4、上周观点/报告：

【威海广泰】持续首推！军用无人机稀缺标的；军品将超预期发展！涨幅不大、估值不贵、潜力巨大的民参军标的。

【宗申动力】无人机发动机挂载“彩虹 ”试飞成功、打破西方垄断，面临巨大进口替代空间，持续重点推荐。

【四川九洲】获意大利目前的公共债务总额约2万亿欧元公司董监高及九华投资增持共105万股；受益国企改革、军工、通用航空三重主题，持续推荐。

【富瑞特装】5月为较好布局阶段，建议加大关注；传统业务拐点已现，三大新业务、LNG产业物联、氢能项目发展均将超预期，持续推荐。

【卧龙电气】土地补贴致Q1业绩大幅增长，低估值工业4.0标的，维持推荐。

5、上周调研/交流：

【江南嘉捷】20倍的中国制造2025/工业4.0标的，将加快转型升级，持续推荐！

【方圆支承】业绩拐点，军品用于雷达、舰载、坦克等，将加快转型升级、外延发展；暂不评级。

【长江润发】电梯导轨主业稳健，涉足纳米印刷业务，未来不排除外延式发展，暂不评级。

6、本周调研/交流：

【威海广泰】董事长等高管：5月1 日（周三），威海。

【天地科技】总经理等：5月11日（周一下午），北京。欢迎参加。

【宗申动力】待定，敬请关注我们后续邮件和。

7、近期重点关注：（1）国企改革：“1+N”顶层设计方案出台在即，推荐中国重工、广船国际、中国船舶、天地科技、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等。（2）“一带一路”落实于高铁、核电、工程机械、军工船舶、电梯等板块，关注高铁/核电海外订单落实。