高考加油媒体以战略眼光布局荐股魏家

媒体：以战略眼光布局 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周观点：

本周大盘在银行等权重股的带领下表现抢眼，创业板在经历了前期较大的涨幅之后出现了一定程度的回调。我们认为传媒行业出现大幅度调整的原因来自于两个方面，一方面经历了一月份的大幅上涨，目前较高的估值导致吸引力下降；另一方面， 月份两会召开在即，市场开始寻找主题性投资机会，同时新能源汽车等热点频出，也在一定程度上影响了资金对传媒板块的态度。

在信用风险没有消除的情况下，大盘未来的走势主要还是由主题决定，尽管市场对两会的政策还有期待，但以传媒互联为代表的成长股的抗周期性、成长性和与政策主题的契合性都值得强烈关注，从行业对比的角度来看，传媒行业的老顾客能够为餐厅带来极好的口碑效应龙头依然是最值得配置的品种。同时，我们也建议投资者对于关注目前从传统媒体或者传统行业向新媒体、互联公司转型过程中商业模式重建带来的价值重估，我们认为这类公司的投资机会和弹性会更高，但标的未来的成长性需要仔细验证和长期观察。

短期来看，前期涨幅过大的个股在两会和其他主题性投资的影响下，可能会来到中场休息的时间，但长期来看依然值得坚定持有，尤其是在出现回调的情况下，需要坚定决心。一旦两会政策低于预期或后续的政策不达预期，传媒板块将会迎来新的一轮行情。

我们依然维持年度策略观点：“重组、重构、重生”将是全年的主题，细分行业龙头将会在产业链重组中受益，产业链布局完善的公司抗风险能力和抗波动性较强，平台型公司将会充分享受产业链利润向下游转移的红利，继续推荐顺科技、掌趣科技、浙报传媒，同时建议关注梅花伞、顺荣股份、乐视、人民。

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