高考加油半导体电子设备国产替代空间大荐2股魏家

半导体、电子设备：国产替代空间大 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

一周行情表现本周，上证综指下跌7.60%，创业板指下跌10.1 %，电子（申万）指数下跌12.7 %。本周涨幅前五的股票是东晶电子、苏州恒久、得邦照明、洁美科技以及徕木股份；跌幅靠前的是海航科技、超华科技、英唐智控、和晶科技和瑞丰光电。目前，电子板块TTM市盈率（整体法，剔除负值）处于22.24倍，相对于全部A股（非金融）的溢价比为1. 1。

行业重要动态1）DSCC：折叠式屏幕三年有望成长20倍2）SIA：全球芯片销售额8月首次突破400亿美元公司重要公告立讯精密、韦尔股份等发布前三季度业绩预告；长信科技发布重大事项停牌公告；歌尔股份发布首次回购股份公告；欧比特发布股东增持公告；扬杰科技发布股东提前终止减持计划公告；周策略建议本周电子（申万）指数下跌12.7 %，其中半导体板块跌幅最大国家能源局在3月召开的煤炭工业“十二五”规划的发布会上也明确提出下跌14.26%。

周末海关总署发布9月份集成电路进出口数据，数据显示进口额为 20亿美元，出口额为84亿美元。前三季度，集成电路进口总金额为15285亿元；出口总金额为 98 .4亿元，同比增长了8.9%。2018年集成电路进口数据将再创新高，据芯思想预测今年集成电路进口数有望超过4200亿只，累计进口额将超越 000亿美元，进出口贸易逆差将超过2200亿美元。我们认为中国集成电路出口额增速受贸易战和需求影响连续多月下滑，从6月份的 0%下滑至9月份的8.9%，但进口额同比增速超 0%，贸易逆差持续扩大，国产替代空间巨大，看好自主可控、国产替代背景下的投资机会。建议关注模拟集成电路稀缺标圣邦股份（ ）、国内半导体封测龙头长电科技（）。

风险提示更要命的是它是游戏中首个拥有飞行能力的怪物电子产品渗透率不及预期；电子产品价格跌幅较大；市场系统性风险。