高考加油中国银行每日债市参考96魏家

【今日关注】

1、 上海浦东发展股份有限公司周二晚公告，下周二起（11日-13日）发行第一单信贷资产支持证券（ABS），发行规模约43.83亿元。

2、 周三，财政部在银行间市场发行280亿元人民币三个月期记帐式，发行价为99.411元，对应收益率为2.4853%；并公告将于下周三（12日）发行1年期跨市场固息国债280亿元。

3、 周三至周五，中粮集团发行6亿元15年期固息，票面年利率为5.3%。（黄 栋）

【市场评述】

l 银行间现券市场——长期国债尾盘被点

周三，银行间债券市场交投萎缩，长期国债略有成交。近两日，市场观望气氛浓厚，和中期国债仍为主流品种。当日尾盘，10年期国债060016的买入报价被点成交。受此影响，同期限的070010国债双边随后被点。长期国债的成交可能是由于市场对发行后长端利率走势存有顾虑。方面，受到资金面的影响，短期品种抛盘仍相对较大。（胡晓雯）

l 交易所现券市场——放量下行

周三，交易所国债市场小幅下行，上证报收于110.207点，较前一个交易日下跌0.03点，成交量较周二略有放大，共成交金额11.02亿元。个券方面，交易所品种99国债（8），02国债(10不如承认政府管不好统一放假安排的现实)，04国债（8）和04国债（7）成交量居前。其中99国债（8）的成交量达到7.18亿，占到当日总成交量65％。从其盘面分析，该品种似乎有向上突破5日均线的趋势。其他各券的收益率继续小幅上行。（胡晓雯）

l 银行间资金市场——隔夜利率大幅下行

周三，银行间拆放市场继续维持短期宽松的资金面格局，受此影响，隔夜资金拆放利率呈现较大幅度的回调。当天O/N的Shibor报价为1.8122%，较上一交易日下调7.4BP，显示各类机构融出隔夜资金的意愿极强。与此同时，由于对后期政策面及消息面存有一定忧虑，各类机构对后期流动性预期依然甚为谨慎，因而O/N以外的其他各期限Shibor报价呈现出不同幅度的上行。（王咏红）

l 利率互换市场——成交清淡

周三，美国假期，海外市场冷清，国内市场的投资热情同样减弱，成交持续清淡。因北京商行发行临近，货币市场上利率快速上行。受此影响，以R007和SHIBOR O/N为基准的短期品种报价上行BP。（胡晓雯）

【后势预测】

随着资金面预期不断趋紧，后期回购利率将可能较大上行，预计银行间债券市场短期品种收益率将有一定幅度的抬升，而中长期品种则由于10年期特别国债4.3%的票面利率的示范作用以及二级市场需求不断增大，将维持在现有收益率水平。（王维维）

国债期限结构

剩余年限

1年

2年

3年

4年

5年

6年

7年

2.14

2.32

2.45

2.55

2.63

2.77

2.87

2.86

3.22

3.43

3.55

3.68

3.84

3.92

金融债期限结构

剩余年限

0.25年

0.5年

1年

2年

3年

4年

5年

2.58

2.75

2.82

2.92

3.01

3.08

3.14

2.82

3.04

3.32

3.64

3.82

4.03

4.13

（本收益率结构以2007年首个交易日市场收益率作为比较基准，力求揭示市场收益率变化规律）

【人民币市场行情】

l 银行间市场回购交易行情

品种

R001

R007

R014

R021

R1M

加权平均利率（%）

1.8212

2.3618

3.0241

3.0

3.1464

l 银行间市场拆借交易行情

品种

IBO001

IBO007

IBO014

IBO021

IBO1M

加权平均利率（%）

1.8201

2.7941

-

2.985

-

（注：加注“*”的利率表示偏离市场正常水平）

l 上海银行间同业拆放利率

品种

0/N

1W

2W

1M

3M

6M9M

1Y

SHIBOR（%）

1.8122

2.3683

2.9631

3.0903

3.2915

3.4013

3.5589

3.7657

（注：述数据是上一交易日的SHIBOR报价）

l 上海证券交易所主要国债交易行情

品种

剩余年限

收盘净价（元）

涨跌值（元）

收益率（%）

20国债10

0.3

100.2

-0.05

1.5511

02国债14

0.2

100.15

+0.02

1.4961

04国债03

1.7

102.5

-

3.0919

03国债01

2.6

98.02

+0.01

3.5101

04国债04

3.8

104.18

-0.02

3.6599

04国债07

4.1

103.8

+0.2

3.6608

03国债08

6.1

93.18

-

4.3282

03国债03

15.7

87.74

+0.03

4.5012

（参照剩余年限分布，挑选上述流动性较好的券种作为代表品种）

l 上海证券交易所回购交易行情

品种

R001

R007

R014

R028

R091

收盘利率（%）

1.255

3.205

-

-

-

l 主要指数变化情况

品种

指数

涨跌值

涨跌幅（%）

上证国债指数

110.207

-0.03

-0.03

上证综合指数

5310.716

+16.67

+0.31

深证成份指数

18002.001

-48.699

-0.27

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