高考加油华安证券重视区域规划的机会魏家

华安证券：重视区域规划的机会 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件中央经济工作会议闭幕，发布公告。

主要观点：

区域规划将可能是2015年大机会中央经济工作会议专门提到2015年要重点实施“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带三大战略。正如为此我们在年度策略报告中的判断，在明年，区域规划将可能成为2015年除国企改革以外的另一个大机会。在改革与转型时期，中央政府采取措施破除了此前唯GDP论的地方考核，但在促进发展，乃至托底经济增长方面，区域经济规划大有可为。

区域规划可能成为新的地方锦标赛在破除了地方唯GDP论的同时，实施区域规划，可能替代此前各省各自为政的GDP锦标赛。以区域规划来替代单纯的GDP增长，可以换一种方式调动地方政府积极性，刺激相关区域经济，以及相关产业发展。“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带三大战略，涵盖了我国大约一半的区域，尤其是将东部发达地区与中西部地区衔接起来。并且衔接了相当广阔的需求空间。以“一路一带”为例，海上与陆上丝绸之路横跨亚欧大陆，联系了数十个国家和地区，覆盖全球超过半数必须满足只有一个孩子的单独家庭才能生二胎。人口。可以说，这两条丝绸之路实际上联系的就是最大的市场。并且，这个市场多处发展中国家，十分有利于中国发挥基础制造业、建筑业方面的产能优势。

短期与中长期：利好不止交通运输和房地产短期来看，市场对三大区域规划的预期可能会主要集中在交通运输、房地产两方面。但我们认为，中长期机会不止于此。在“一路一带”的带动下，我国具有比较优势的基础制造业将可能迎来更加广阔的海外市场空间，包括轨道交通装备、工程机械、其它机械设备、新能源设备等等。而长江经济带与京津冀协同发展，将可能成为产业重新布局、消费升级的推动因素。

除了上述提到的三大区域经济规划以外，其它一些可能相继出台的区域规划，包括东北——蒙东经济区、北部湾经济区、以及除上海以外其它区域的自贸区等等，都将可能成为2015年的大机会，值得长期关注。

除了区域规划以外，公告中提到的农村经济，特别是可能继续大力推进的土地流转、新型城镇化、农村居民消费升级等等，都可能带来市场机会。

综上，我们推荐重点关注交通运输、房地产；中长期继续推荐轨交装备、其它机械设备、核电等新能源设备等等。