建材涨幅超预期荐股

建材：涨幅超预期 荐2股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一周市场表现：

本周非金属建材子行业中涨幅最大的是玻纤行业，周涨幅1.28%；跌幅最大的是管材行业，周跌幅4. %。上证综指周涨幅2.02%，玻纤、耐火材料和水泥行业表现强于大盘，玻璃和管材表现弱于大盘。

建材价格波动：

本周全国水泥平均成交价格为 46.84元/吨，环比上涨1.81%。价格出现上涨的有西、福建、四川、湖南、广东和海南，不同地区价格上调元/吨不等；本周无明显下跌区域。玻璃：本周浮法玻璃市场走势整体稳中下滑为主。5mm浮法白玻全国均价19.86元/平方米，环比上周下降0.04元/平米。本周玻璃期货价格下跌17元/吨，跌幅1.28%，14年5月合约报收1 12元/吨。玻璃纤维直接粗砂均价4600元/吨，环比上周下跌20元/吨。能源和原材料：本周环渤海动力煤平均价格上涨8元/吨；美废价格平稳；PVC价格下跌40元/吨。

行业要闻：

工信部原材料司加快推进落实化解水泥玻璃行业产能过剩工作；江西1 个钢铁水泥脱硫脱硝工程仅完成2个；山东东华水泥收购淄博瀚森水泥；京深沪房产调控加码，四季度房地产市场或冰封；广东顺德停运52艘水泥船；福建：民间投资对全省投资增长贡献率达82.7%；山东全部淘汰水泥行业机立窑生产线；京张城铁预计年内开工。

重点上市公司公告：

亚泰集团:关于获得专利证书事宜的公告；同力水泥:关于非公开发行股票方案获河南省国资委批复同意的公告；东方雨虹:关于签订投资合作意向书的公告；龙泉股份:关于调减非公开发行股票募集资金总额的公告。

本周行业观点：

长期看环保的长期性和压力将促使水泥、玻璃行业去产能方向不变（尤其是北京周边）。建材行业去产能的状况可能超预期，提早带来行业的根本性好转，对行业明显有利好促进作用。华东市场水泥价格持续上涨，价格涨幅比预期要高，重点推荐海螺水泥。

由摄影师Herb Ritts拍摄了Calvin Klein的广告片 耐材市场状况良好，业绩比预期好，重点推荐北京利尔。继续建议积极配置买入建材板块，特别是水泥板块，整个板块的价值体现明显，有业绩个股的PE水平也很低，水泥销售旺季，水泥价格上涨。本周重点推荐配置：海螺水泥、北京利尔等。