高考加油招行私行出海内地富豪青睐离岸家族信托魏家

8月7日下午，京城西部一高端会所内，某正在为其高端客户举办以家族传承为主题的内部推介会。

尽管家族在国内推出不过才一年多时间，但出席推介会的近20位高净值人士对家族信托这一新鲜业务表现出极大兴趣，受托资产如何突破现有框架限制、如何进行海外投资、家族信托资金如何配置等成为内地富豪关心的问题。

目前已有招行、建行、中行、(,)等私人推出家族信托，经过一年多拓展，吸引不少内地富豪签约设立家族信托。而对于有海外资产的高净值人士而言，到境外设立家族信托也逐渐兴起。

“当前在香港设立家族信托的客户中，大约有50%~70%的比例来自内地，内地企业家对财富传承需求比较强烈。”在8月5日永隆私人银行开业当天，该行私人银行及财富管理部主管谭剑伟表示。

中资私行家族信托签单增长

“我们私行家族信托已经签约近50单，最近正在跟进120多个客户。”招行私人银行一位内部人士对《中国经营报(,)》说。

招行私人银行在国内最早推出期限为30~50年的家族信托，其受托资产门槛为5000万元。

按照目前近50单的签约量计算，招行私人银行家族信托管理规模近25亿元，这一规模在该行私人银行逾5700亿元管理资产规模中占比仍较小，但已领先国内其他同业，况且家族信托受托资金门槛更高，对于面世不过一年多时间的新业务，客户认同和接受仍需要一段过程。

另据了解，比招行私人银行稍晚推出家族信托业务的北京银行，目前亦有20多位意向客户，并与部分客户正式签约。该行私人银行去年下半年推出的家族信托受托资产门槛为3000万元，存续期限5年以上，为不可撤销信托。

对于内地高端人士来说，家族信托仍是一个新鲜事物。在上述某私人银行内部推介会上，不少高端客户重塑成现代城市的组成部分对家族信托的初始委托资产仍有疑问。

内地高端客户除了货币现金外，还有大量房产甚至企业股权等，但目前国内家族信托的受托资产基本上是货币现金，房产、股权等并未被引入作为委托资产。

根据国内现行规定，资金信托具有最高登记权，所以目前国内家族信托在初始委托财产上要求客户以货币资金进入家族信托财产。

了解到，为满足内地部分高端客户的现实需求，有部分银行已经采取“变通”做法，实现房产、股权等“间接”作为受托资产，以吸引更多内地客户。

相比较内地刚刚起步的家族信托业务，香港等家族信托发展较成熟的市场正在吸引内地高端客户。

“对于那些资产已经在境外、希望避债避税的客户来说，他们比较适合做离岸家族信托。”某信托公司人士告诉。

据了解，在一些离岸地区设立家族信托，可以不用缴纳资本利得税、利息和股息预扣税等。

公开数据显示，香港216 家上市家族公司中约有30%的企业以家族信托形式控股。这些上市公司采用“离岸公司+信托”的基本结构，由家族创始人发起家族信托基金，委托离岸公司持有原家族成员所持股份，实现对家族企业股权的控制。国内家族企业对“离岸公司+信托”模式的应用较少。

家族信托经过去年“发酵”后，除了私人银行与信托公司合作之外，不少信托公司如平安信托、、等亦纷纷在家族信托领域进行尝试。

根据《2013中国私人财富报告》调查显示，2013年中国高净资产人群数量达84万人，预测其持有的可投资资产规模将达27亿元人民币。

内地高端客户南下香港

“现在到香港咨询家族信托等业务的内地企业家越来越多。”谭剑伟透露，在香港设立家族信托的客户有50%~70%的比例来自内地，内地企业家对财富传承需求比较强烈。“在香港设立家族信托，除了货币现金可以转入信托外，境外上市公司的股权也可以装入信托。”

谭剑伟表示，内地高净值人士以第一代创业者为主，过去第一代创业者对全球资产配置、家族信托、大额保单等了解并不多，而上述业务在香港、台湾等地区已经发展多年，很多高端客户早就通过私人银行做了相关财富安排。

“现在内地第一代创业者已经开始关注全球资产配置，家族信托、大额等都是比较受高端客户欢迎的财富工具，比如保费高达100万美元以上的大额保险有50%由内地客户来购买。”谭剑伟说。

根据《2013中国私人财富报告》调查显示，内地超过30%的全部高净值人士、超过50%的超高净值人士持有境外投资；在已持有境外投资的高净值人群中，有将近60%的受访者表示未来会进一步增加境外投资比例；而目前没有境外投资的高净值人士当中，超过50%计划境外投资。

招行总行财富管理部副总经理兼私人银行部总经理王菁认为，内地已经有很多客户早已移民或者有相关业务在香港，可以在香港开设账户，并有全球配置需求，这部分客户招行就可介绍给永隆私人银行。

随着内地客户全球资产配置需求日益强烈，中资私人银行也跟随客户“走出去”进行海外布局。8月5日正式对外开业营业的永隆私人银行是招行首家境外私人银行中心，主要为内地和香港两地高资产客户提供移民金融、家族信托、保险顾问、开放式的投资产品平台、专户理财、环球股票、另类投资、跨境资产配置等财富保障方案。

此前中资私人银行“出海”，香港往往是海外布局的第一站。中行早在2007年就他们将远赴俄罗斯贝加尔湖在香港、澳门等境外设立私人银行中心；2011年底工行依托工银亚洲成立私人银行香港中心。

据了解，作为招行私人银行客户的离岸财富管理中心，永隆私人银行客户平均资产管理规模已达2000万港元，远超最低要求。

通过内地与香港两地联动，目前永隆银行高端客户中7成来自内地，近9成是招行转介的客户。据了解，永隆私人银行目前“试水”家族信托已经有半年时间，其家庭信托客户中有一部分客户由招行介绍。

而对于境外没有分支机构的中资私人银行来说，其高端客户如果提出海外投资需求也并非不能操作。“境内私人银行必须要向国家申请QDII额度，将人民币换成美元，再进行海外投资；家族信托成立后，在上海以LP方式投资海外。”某中资私人银行人士表示。

“实际上，境内信托和境外信托各有优势，国内已有很多银行涉猎传承类的家族信托。对于单个客户而言，由于客户对自身财产有不同考虑，内地和香港两地适用并不一样，我们建议是境内资产可在境内设立信托，境外资产则可设立境外信托，以合理支配自身资产。” 谭剑伟说。

上述中资私人银行人士认为，正因为内地和香港两地适用法律和税负都不一样，所以内地客户到海外设立离岸家族信托要注意税负风险、汇率风险和流动风险。