行业金融差异化综合评分体系

金融：差异化综合评分体系 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

放松管制，利率市场化进程开启我国银行业进入壁垒高，竞争程度低，发放贷款获得利差，赚取垄断利润是银行获利的主要途径。但是随着人民币利率市场化改革和可期的金融业改革，银行利润的重要支柱——利差将收窄，银行业的竞争程度将提高，银行轻松赚取垄断利润的日子将一去不复返。在这样的市场环境和政策变化下，上市银行应当如何应对才能在同行中脱颖而出，发展成为具有独特核心竞争力的现代化新型银行？我们认为：银行经营的差异化是影响上市银行未来发展方向和前景的重要因素。一家差异化经营的银行在其特色业务上比同业具有更多的经验和信息优势，容易形成竞争优势。

研究问题我国上市银行现阶段的经营差亚太区的写字楼市场排名不低异化情况如何？差异化经营的银行是否具有较强的竞争优势和业绩表现？研究结论其一、不同类型银行经营差异化明显，但同类银行间的经营差异性较小。我国上市银行按照规模和性质分为国有综合性银行、中小股份制银行和城市商业银行三类。这三类银行在资产规模、点布局以及均贡献上都有着较大的差别，大行胜在规模，中小行胜在均。银行的点分布略显不均，偏重经济发达地区，布局设点须向中西部地杨先生因此常加班熬夜区倾斜。中小股份制银行间的经营差异相对较大，城商行因所处区域不同展现出一定程度的差异。在业务类型上，各家上市银行间的细微差别，构建起清晰的特色。这些差别都落实到上市银行盈利能力的差别中，主要体现在ROA和ROE中。

其二、整体规模、地理位置、客户类型是导致经营差异化的重要原因。规模最大的国有银行资金成本低，中间收入占比高，由于客户集中在大型国有企业，因此议价能力和风险管理能力一般。

中小股份制银行集中在长三角、珠三角和环渤海等经济发达地区，人均和均表现好，风险管理能力较强。城商行是典型的区域性小银行，地域分布集中度高，成长性较强。

其三、业务特色突出的银行在当前经济环境下的表现各异，经营差异化弱的中小银行表现较差。2011年，专注于零售业务和中小微企业业务的宁波银行、民生银行、招商银行表现优于专注于大公司业务的中信银行、专注于同业业务的兴业银行以及专注于供应链金融服务的深圳发展银行。光大银行、华夏银行现阶段经营特色不明显。

其四、据盈利能力表现，我们构建上市银行差异化综合评分体系，筛选出本年盈利能力存在改善空间的银行。按照我们的测算结果，2012年，股份制银行盈利能力改善空间都比较小；而在大行中，中行和农行改善空间大，而小型银行本年内改善空间都比较大，尤其以宁波银行最为明显。