高考加油日常消费品啤酒龙头发力白酒板块领涨魏家

日常消费品：啤酒龙头发力 白酒板块领涨 -05 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业动态信息1、沱牌舍得：品牌崛起值得期待公司2010年开始实施“沱牌”和“舍得”双品牌战略，并逐步简化产品结构，由高到低形成舍得、陶醉、特曲和大曲四大主销品牌，高端酒比例达50%。与此同时，加强销售具体来看络建设，深化分销模式。11年收入预计可达15.5亿，同比增长7 %，净利润接近2个亿，同比增长156%。我们认为公司质地非常好，市场开拓厚积薄发。预测公司 年EPS为0.58元、1.05元和1.54元，建议买入，目标价 1.5元。

2、酒鬼酒发布年报：规模成倍放大效益快速提升2011年实现营业收入9.6亿元，同比增长72%；归属母公司所有者净利润为1.9亿元，同比增长14 %；基本每股收益0.628元，摊薄后每股收益为0.59元。单四季度实现收入和净利润为 亿元和1.07亿元，同比分别增长41%和417%，大幅超出市场预期。

今年公司将进入规模效益年，依靠内参继续深化高端团购市场。

目前三线白酒1季度继续呈较快增长，1季报酒鬼超预期可能性较大。预测年EPS1.08元和1.58元和2.06元，建议“增持”。

主要原料变动：

猪肉：上周仔猪价格为 6.48元/千克，较前一周上涨1.77元；生猪为16.08元/千克，较前一周下降0.44元；猪肉为25. 9元/千克，下降0.92元。受上月仔猪腹泻问题影响，仔猪供应减少，仔猪价格华晨管理层一再予以否认上涨明显。虽然目前生猪价格环比小幅下降，但仔猪价格上涨将在未来对猪价形成支撑，但今年猪价大幅反弹亦无可能。

糖蜜：近期糖蜜报价持稳，广西甘蔗糖蜜，河池：报价9 0元/吨左右；柳州：报价880元/吨左右；横县：报价960元/吨左右；来宾：报价950元/吨左右；百色：报价1000元/吨左右。

下周投资建议：上周酒类公司表现较好，一、二线白酒迎来了补涨行情，我们认为，继续白酒股，未来三线酒领涨，一二线酒补涨的行情将会持续。我们推荐的啤酒周涨幅均超过 %，我们关于啤酒行业拐点论终究会被市场认同，仍继续看好燕京啤酒和青岛啤酒。 月份食品饮料公司在业绩确定高增长的支撑下，仍将会有上佳的表现。

本周推荐股票：

沱牌舍得、老白干、山西汾酒、五粮液、贵州茅台；青岛啤酒、燕京啤酒；双汇发展、伊利股份