方正证券适应变化勤调仓源泉

方正证券：适应变化勤调仓 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

【投资要点】

1、上周钢铁、煤炭等周期股受期货价格大幅波动影响继续调整，工程机械也被拖累，锂电池汽车板块获利抛压较重，大消费板块里的家电如期企稳回升，受5G建设加快利好刺激，通讯设备、集成电路等被游资热捧，最受市场关注。因板块分化，大盘走势偏弱，沪市周五一度跌破3340点小平台，但白马蓝筹股的企稳回升，以及市场不断出现新热点，使得市场人气得以维持，市场仍保持横盘整理态势。

2、下周既是月线收盘也是季线收盘，从目前态势看，季度收阳已无悬念，月线阴阳则仍不确定，沪市3365点成为多空双方争夺焦点，下周若收在3365点之上将形成月线四连阳，将改变去年2月份以来“进三退二”、反复整理的磨人态势，确认今年6月份以来市场的新态势。因34日均线已抬升至3330点附近，与“828缺口”汇合，故下周在此处不排除多空仍有一番争斗。目前空方稍占上风，多方仍需努力。

3、今年笔者反复强调的白马蓝筹估值溢价板块上周继续展现其主导市场方向的龙头地位，并通过大消费及大金融两个分支的轮动，继续提供参与机会，目前大金融龙头呈现出与上周家电龙头类似的企稳态势，可予以关注，具体品种已列入本期的五维度潜力股。

4、主题投资方面，受锂电池板块获利效应的刺激，燃料电池板块可予以关注，同时还可以关注北斗导航及物联相关的个股，商业化应用进程加快是其最重要的催化因素，相关的上游公司自然最先受益，可按这个思路挖掘潜力股。

这份《指导意见》严格意义上说5、最近不论是海立股份（600619）还是一汽夏利（000927），实际控制人均采用公开挂牌的方式转让控制权，这与以往有很大区别，至少是将股权易手过程尽早暴露在阳光之下，较大程度减少了内幕信息的形成，避免了市场揣测而造成股价的大幅波动，是推进市场化的一种有效方式，而格力的举牌，使得市场终于出现了上市公司“大吃小”整合行业资源的国际化模式，这也是一种进步。

6、模拟组合计划：上周逢低调入华帝股份（002035），下周逢高调出太阳纸业（002078）、中金岭南（000060）及深天马（000050），逢低调入中国平安（601318）、招商银行（600036）及招商证券（600999）。

7、风险提示：市场热点缺失；沪市有效跌破3300点。