媒体微信应用号有望带动移动互联网流量生态鼓励

媒体：应用号有望带动移动互联流量生态重大变化 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

市场综述：上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为+1.0 %、+1.49%、+0.56%，传媒行业指数涨跌幅为+1.10%。细分到传媒细分子行业来看，各个子行业表现较大差异，其中电子商务子板块涨幅居前，而络游戏子板块跌幅居前。

因为你失去了玩剑魂的乐趣了上周文化部下发文娱产业转型升级意见，鼓励游戏游艺设备引入VR/AR、多维特效、体感等先进技术，VR/AR产业鼓励政策又迎来重大利好；此外，营销行业重要事件为腾讯应用号即将推出的消息。

分别点评如下：

（一）文化部下发歌舞娱乐和游戏游艺等传统文化娱乐行业转型升级意见，鼓励结合VR/AR等技术。1）政策利好频出，VR/AR线下业态获得大量政策鼓励。我们于9月初的G20 讲话之时即提出，高层领导提及鼓励虚拟现实发展之后大量的政策将会配套推出。从现在来看，继重庆市在G20之后印发鼓励虚拟现实发展的工作意见通知后，发改委、工信部均作出了相关的配套文件，此时文化部继续发文鼓励VR/AR下业态的发展，我们认为是今年以来国家对VR/AR政策的延续。2）政策鼓励率先利好线下业态发展。我们认为政策层面的鼓励将率先利好VR/AR在2B业务方面的发展。首先是相关政府订单更易获得；其次是线下娱乐业态大量采取VR/AR元素也将大大推动解决方案类公司的发展，我们认为此后国家在VR/AR技术上的政策鼓励、产业标准、产业联盟仍将大量密集推出，助力行业拐点向上。在此，我们推荐岭南园林、棕榈股份、恒信移动等标的，此外建议继续关注移动VR行业在Daydream以及产业标准制定之后整体迎来拐点的投资机会。

（二）应用号即将推出，移动互联流量生态迎重大变化。9月21日应用号以“公众平台小程序”的名义发布，并向部分公众号发出了应用号内测邀请。应用号是一种不需要下载，直接在运行的应用，是继公众号、服务号、企业号之外的另一重磅功能。通过应用号，公众平台提供了一种新的开放能力，开发者可以快速开发一个小程序。我们认为，应用号将带领移动互联流量生态发生重大变化：1）长尾APP将往应用号转移，更将出现只有应用号而不包含APP的移动互联产品；2）大大降低移动互联应用开发和运营的门槛； ）利用庞大的社交体系和开放平台，配合本地推广广告等产品，移动互联的数字营销将衍生更多可能性，此外，建议关注HTML5游戏在应用号推出后的投资机会。我们认为，上述变化将直接利好的数字营销代理商，重点推荐利欧股份、科达股份。综上，维持行业“推荐”评级。