多晶硅系列解析中国多晶硅产能过剩问题新时代

第一部分、产业需求展望。

尽管目前全球产业出现增速放缓的态势，但是在发展可再生能源解决人类环境和能源问题的大背景下，作为可再生能源代表的光伏产业未来发展的前景十分光明。

随着光伏产业技术进步和传统能源价格日益高涨，平价上已经是指日可待。而平价上之后，将迎来对光伏产业需求的爆发，并推动多晶硅的需求快速增长。保守预计2015年全球光伏的安装量将超过40GW；而在2020年之前，光伏平价上将实现高电价地区（如欧洲等发达国家）平价上，全球的光伏安装量将超过100GW；而到2050年，光伏发电普及全球，光伏安装量将超过1000GW。同时，对多晶硅的需求量也分别为24万吨、50万吨和4对于明年经济形势走向或有重大影响00万吨。当然不排除一些新能源、新技术的出现，完全或部分代替光伏产业在可再生能源的地位，并导致多晶硅的需求出现调整。

考虑中国光伏产业在全球中的重要可能受到罚款或者拘留的处罚地位，预计2015年中国光伏安装量超过10GW，成为全球当年最大装机国家。同时，中国的市场份额仍超过60%，对多晶硅需求量为14万吨。到2020年，预计中国的装机量超过20GW，占全球的20%。电池组件的市场份额仍超过50%，对多晶硅需求量为25万吨。到2050年，预计中国的装机量超过200GW，占全球的20%。电池组件的市场份额仍超过50%，对多晶硅需求量为200万吨。

第二部分、对于国内多晶硅产业产能过剩问题研究

一、我国多晶硅产能现状与企业分布

中国多晶硅行业经过几年的发展，产业结构正逐步得到调整和优化。据硅业分会统计，2012年底，国内多晶硅产能已经达到19万吨/年。从地域上来看，尽管国内23个省都存在多晶硅项目或在建项目。不过已投产的多晶硅项目主要集中在三个区域：

一为市场优势区域：目前中国多晶硅主要用于片的生产，而电池片生产主要集中在江浙一带，因此在江苏浙江地区庞大的消费推动该区域内形成了以中能为主体的多晶硅企业群；二为能源优势区域：由于多晶硅企业在生产过程中要消耗大量的能源，因此，资源优势明显的新疆、内蒙、青海、宁夏地区成为多晶硅项目的聚集区域；三为技术优势区域：多晶硅属于技术密集型生产，对技术创新以及科研力量要求较高，而作为中国多晶硅产业发源地的四川以及河南具有很明显的技术优势，因此在河南和四川地区也聚集着大量的多晶硅生产企业。

尽管2012年国内多晶硅价格下跌40%以上，年底价格仅为万元/吨，但是目前价格是在市场需求低迷、国外倾销及各种因素作用下的结果，价格非理性下跌之后必然是回归，但是经历此轮价格调整，企业竞争力不断加强，价格不可能回到之前价格的水平。预期未来多晶硅的价格将维持在万元/水平。

通过对目前国内的多晶硅企业成本分析，并做出预期：经历此轮价格调整之后，绝大部分三线企业将当退出市场；而当多晶硅价格回归至20万元/吨，二线企业50%的产能将退出市场、当价格回归至15万元/吨，二线企业70%的产能将退出市场。一线企业将成为此轮价格调整最后赢家，但是不排除一线企业因企业管理、资金及其它问题退出市场。因此，当此轮价格调整结束之后，乐观估计国内生存下来的产能为14万吨/年，而相对悲观估计仅为10万吨/年左右。