工业综合军工混改再迎风口荐股的

工业综合：军工混改再迎风口 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周投资观点：

军工领域混改将逐渐进入实质执行阶段，且呈加快趋势，建议关注兵器、船舶、电科、航天、核工业等央企标的，重点推荐北方创业、中广核技。 月 1日，国家发改委副主任 强调，着力抓好混合所有制改革试点，在军工等领域迈出实质性步伐；同时，发改委副主任连维良在会上强调，要把握进度，倒排时间表，争取做到5、6月份改革方案全部报出，下半年出台实施；4月5日，中国联通A股、H股双双停牌，联通混改打响央企混改第一枪，具有标杆意义。

我们认为，混改是国企改革的重要突破口，军工混改又是国企混改的重点，基于国家层面的高度重视和推动，军工混改和院所改制是今年确定性较高的投资主题，或超预期具体推进实施，主要受益对象均为传统军工企业，建议关注兵器、船舶、电科、核工业等央企标的，重点推荐北方创业、中广核技。

据报道，4月6日，美军向叙利亚政府空军基共发射了约60枚战斧巡航导弹。这是特朗普上台之后的首次军事大动作，全球多地股市跳水，军工板块飙升。我们认为，特朗普在上台之后，其改革举措受到了来自国内外的阻碍，为扭转被动局面，发动了这次空袭事件。这一事件充分说明，在美国优先原则指导、背后军工利益集团推动、增费强军政策支撑和鹰派主导下，军事手段是特朗普维护美国及其团体利益的优先重要手段，在中东和西太平洋等美国核心利益日益受到挑战的地区，紧张局势和不确定性将加剧。而中东地区的持续紧张将利好我国军火出口，周边地区不确定性增加将迫使我国加速军改和军备现代化进程。此外，美俄关系交恶，将提升我国在全球战略博弈中的地位。

4月，天舟一号、国产航母和国产大飞机C919均将实现突破性进展，军工行业有望迎来主题性共振行情机会，建议关注航空航天和船舶等相关标的，重点推荐航天电子、中国卫星、中国动力。航空航天和船舶等高端装备制造业战略意义重大，为实现国家发展战略和维护国防安全要，航空航天装备和军舰等高端军工装备需求将长期保持旺盛需求。近期，我国相关行业迎来集中爆发，天舟一号、国产航母和国产大飞机C919将接连取得重大突破，军工行业有望迎来主题性共振行情机会，重点推荐航天电子、中国卫星、中国动力。

修炼到这一层次的人可谓千里挑一 本周行情回顾：

行情回顾：国防军工（申万）板块+2.4 %，上证综指+1.40%，创业板指数+0.87%。

子板块行情：船舶制造+4.28%，地面兵装+ .02%，航空装备+1.75%，航天装备+0.27%。