半导体电子设备行业景气度佳荐股DG

半导体、电子设备：行业景气度佳 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点：

反思也是长期的。张晓明致辞中提出的“四个应当”：应当全面准确势、应当给予青少年更多的关爱、应当更加积极地借助国家的发展大势谋求香港的更大发展重点关注：科技巨头发布2014Q1财报，行业景气度佳本周美国几大科技巨头纷纷发布2014年第一季度的财报。其中，苹果净利润同比增长7%，增长超预期；高通净利润同比增长5%，略低于预期；科锐净利润同比增长15%，略低于LED行业增速。

我们选取了三家整机、芯片及LED方面龙头科技企业的一季报情况，可以看出国际巨头在收入体量已经较大的时期，依然在维持增长，也因此全行业的景气度良好。同时，我们也能够看到，整个电子行业变化剧烈，即使是龙头企业，也存在竞争力下降的风险，因此，国内企业在技术进步以及商业模式跟进的情况下，机遇充足，业绩向上弹性大。

本周行业热点第一季智能出货量近2.7亿部三星占 0%；传谷歌要堵截Iphone欲推100美元廉价智能;微软/英特尔分头抢进WINTEL平板势力酿反扑；苹果或联合耐克推出智能腕带;联发科、英特尔、NVIDIA小米平板三龙抢珠；领先全球SanDisk和东芝公布15nm闪存芯片;创维量产OLED智能电视比Iphone5S薄 . MM？；台湾蓝宝石厂启动筹资潮掀技术、产能卡位战。

下周观点在当前新股IPO重启，整个大盘趋势不明晰的时候，在整个电子板块中我们看好具有确定业绩支撑以及符合产业趋势的标的。电容行业是今年周期向上的行业，在超级电容及薄膜电容需求刺激上，龙头厂商将会有较好的业绩表现，江海股份一季报已经发出，其良好业绩表现已经验证了我们之前的判断。另外，薄膜电容的龙头法拉电子将迎来向上拐点，同样值得推荐。LED方面，我们通过不间断的调研，已经验证出行业景气度佳，供给紧张局面较普遍，因此芯片我们看好三安光电与华灿光电，封装看好聚飞光电，照明领域佛山照明与阳光照明是最优选择；消费电子领域，金属机壳与蓝宝石是智能机中出现的结构性机遇，因此我们看好激光切割机及CNC龙头大族激光，以及给国内各大智能机厂商实现金属壳供货的长盈精密。

本周市场回顾本周申万电子指数跑输大盘0.41%，申万电子PE（TTM整体法）值为47.678，相比上周下降1.51